De IJslandse herdershond heeft een dubbele, dikke vacht die ook waterdicht is. Hij komt in twee vachtlengtes: kort en lang. Icies met een korte vacht hebben een middellange buitenvacht die vrij grof is en een zachte, dikke ondervacht. Zijn staart zal borstelig zijn en de lengte van het haar is evenredig met zijn vacht. Icies met een lange vacht hebben een buitenvacht die lang en vrij grof is met een zachte, dikke ondervacht. Zijn staart is erg bossig en de lengte van het haar is evenredig met zijn vacht. Het haar op zijn gezicht, hoofd en oren moet korter zijn. De IJslandse herdershond wordt in veel verschillende kleuren gezien, maar één enkele kleur moet altijd de overhand hebben. De overheersende kleuren omvatten verschillende tinten bruin, chocoladebruin, grijs en zwart. Tan kan variëren van crème tot roodbruin. Icies kunnen ook witte markeringen hebben. Deze witte aftekeningen zijn vaak onregelmatig en bedekken een deel van het gezicht, de kraag, borst, voeten en staartpunt. Grijze en bruine honden hebben over het algemeen een zwart masker en zwarte uiteinden op hun buitenvacht.